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险资二季度偏爱地产股 三季度潜行左侧布局

2019年08月14日来源:中国证券报

近期随着披露半年报的公司增多险资的最新动向逐渐浮出水面截至8月12日据Wind统计已披露半年报的365家公司中有32家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影从持股所属行业来看险资偏爱地产股对于下一阶段股市的判断相关人士认为当前点位是非常好的左侧布局时点行业配置上科技板块的潜在空间相对更大一些建议配置偏向成长 险资偏爱房地产 Wind数据显示今年二季度险资新进个股有华夏航空行情002928诊股克明面业行情002661诊股中航善达行情000043诊股长亮科技行情300348诊股欧菲光行情002456诊股中航善达博迈科行情603727诊股百隆东方行情601339诊股安车检测行情300572诊股中钢国际行情000928诊股深南电路行情002916诊股其中险资新进市值最高的是克明面业泰康人寿二季度新进97543万股与此同时险资继续对包括金融街行情000402诊股丽江旅游行情002033诊股涪陵电力行情600452诊股上海钢联行情300226诊股和星源材质行情300568诊股5只个股进行加仓操作其中险资增持股数最多的是金融街长城人寿二季度增持新进227507万股 按所属行业看险资主要集中于房地产4家食品饮料3家化工3家医药生物2家轻工制造2家交通运输2家国防军工2家电子2家电气设备2家其他行业均仅有一家公司不难看出房地产较受险资偏爱 业内人士认为房企和险企具有业务互补优势一方面险企具有大量低成本资金为房企提供稳定现金流另一方面投资房企风险相对可控回报率高也为大量保险资金提供了出口 民生证券表示从内生因素来看随着保险公司保费收入逐年增长保险公司自身具有不断增长的资金配置需求从外部因素来看房地产板块历来具有高ROE低波动性业绩预期优良等优质属性而且房地产行业已逐渐步入稳定发展期在行业集中度不断提高的背景下龙头房企兼具价值与成长属性对于险资具有较大的吸引力 抓住左侧布局时点 相关数据显示今年上半年保险公司资金运用余额为1737万亿元较年初增长585险资上半年整体投资收益达471511亿元已达到去年全年投资收益的近七成从收益率来看上半年险资年化投资收益率破五达到556去年年化收益率仅为43其中股票投资长期股权投资其他投资均高于险资278的平均收益率 具体来看上半年股票投资的收益率大涨至623为险企带来75233亿元收入其他投资的收益率为483创收4485亿元长期股权投资的收益率为316投资收益为55647亿元 川财证券分析师杨欧雯对中国证券报记者表示今年上半年A股冲高后持续震荡回落尤其二季度只有农林牧渔和食品饮料两个行业是正收益展望下半年财政和货币等政策空间有限尤其是信用利差难进一步下行这使得A股估值难进一步提升下半年A股市场的主线来自于分子端盈利的变动 险资对股市的配置将主要以业绩为主要考量可能较多关注消费成长板块这一方面是因为类滞胀期和去库存周期相对利好消费和成长另一方面是通信非银金融餐饮旅游行业PEG相对较低白酒水泥家电旅游银行板块ROE较高通信设备兵器兵装板块净利润增速较高杨欧雯表示 国寿资产人士认为整体上看A股市场三季度的部分时段延续震荡的概率较大前期走势偏低实际上也就给后面留出了更多的空间当前点位是非常好的左侧布局时点行业配置上科技板块的潜在空间相对更大一些建议配置偏向成长